Giá ETH đã tăng 5,5% vào sáng ngày 29/11, lấy lại mức hỗ trợ quan trọng 1.200 đô la. Tuy nhiên, khi phân tích khung thời gian rộng hơn, hiệu suất -24% trong 30 ngày qua tác động đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư. Hơn nữa, tâm trạng của các nhà đầu tư trở nên tồi tệ hơn sau khi BlockFi nộp đơn xin phá sản vào ngày 28/11.
Luồng tin tức vẫn tiêu cực sau khi Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) của Bộ Tài chính Hoa Kỳ công bố một thỏa thuận dàn xếp với sàn giao dịch Kraken vì “vi phạm rõ ràng lệnh trừng phạt đối với Iran”. Trong một thông báo ngày 28/11, OFAC cho biết Kraken đã đồng ý trả hơn 362.000 đô la để giải quyết trách nhiệm dân sự tiềm ẩn của mình.
Hơn nữa, vào ngày 28/11, nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử dành cho tổ chức Silvergate Capital đã bác bỏ tin đồn về việc tiếp xúc đáng kể với BlockFi bị phá sản. Silvergate nói thêm rằng khoản lỗ của họ chưa đến 20 triệu đô la đối với tài sản kỹ thuật số và nhắc lại BlockFi không phải là công ty lưu ký (custody) các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử của họ.
Các trader lo sợ ETH có thể giảm dưới 800 đô la nếu thị trường gấu tiếp tục. Đơn cử như trader Il Capo Of Crypto đã tweet:
“Tôi đã dành hàng trăm giờ để phân tích thị trường và đi đến kết luận rằng: Đầu hàng chỉ là vấn đề thời gian. BTC sẽ còn 12.000 đô la, ETH 600-700 đô la, các altcoin sẽ giảm 40-50% và shitcoin +50%. Tôi sẽ không đăng thêm về vấn đề này cho đến khi có tín hiệu xác nhận hoặc vô hiệu. Chúc may mắn!”.
Hãy xem xét dữ liệu phái sinh ETH để hiểu liệu điều kiện thị trường ngày càng xấu đi có ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư hay không?
Trader chuyên nghiệp đang dần thoát khỏi các mức gây hoảng loạn
Các trader bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so với thị trường giao ngay. Ngược lại, chúng là công cụ ưa thích của các trader chuyên nghiệp vì ngăn chặn biến động funding rate thường xảy ra trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai 2 tháng thường giao dịch trong khoảng từ +4% đến +8% tại các thị trường lành mạnh để trang trải chi phí và rủi ro liên quan. Do đó, khi hợp đồng tương lai giao dịch ở mức chiết khấu so với thị trường giao ngay thông thường, điều đó cho thấy thiếu sự tin tưởng từ những người mua đòn bẩy – một chỉ báo giảm giá.
Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai ETH 2 tháng | Nguồn: Laevitas
Biểu đồ trên cho thấy các trader phái sinh vẫn có xu hướng giảm giá do phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH hiện ở mức âm. Tuy nhiên, ít nhất nó đã cho thấy một số cải thiện khiêm tốn vào ngày 29/11. Tuy vậy, chúng ta vẫn đang cách xa mức phí chênh lệch trung lập đến tăng giá 0% đến 4% và hậu quả của diễn biến giảm 71% trong một năm là rất lớn .
Mặt khác, các trader cũng nên phân tích thị trường quyền chọn của ETH để loại trừ các yếu tố bên ngoài tác động cụ thể đối với công cụ hợp đồng tương lai.
Các trader quyền chọn không mong đợi tăng giá đột ngột
Độ lệch delta 25% là dấu hiệu cho biết khi nào các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá đang tính phí quá cao để bảo vệ đà tăng hoặc giảm giá.
Trong các thị trường gấu, nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho dump giá, khiến chỉ báo độ lệch tăng trên 10%. Mặt khác, các thị trường bò có xu hướng đẩy chỉ báo sai lệch xuống dưới -10%, nghĩa là các quyền chọn bán giảm giá giao dịch thấp hơn.
Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn ETH 60 ngày | Nguồn: Laevitas
Độ lệch delta thấp dần trong tuần qua, báo hiệu các trader quyền chọn thoải mái hơn khi đưa ra biện pháp bảo vệ xu hướng giảm.
Vì độ lệch delta trong 60 ngày ở mức 18%, cá voi và các nhà tạo lập thị trường đang định giá ETH có tỷ lệ dump cao hơn. Do đó, cả thị trường hợp đồng quyền chọn và tương lai đều chỉ ra rằng trader chuyên nghiệp lo sợ retest mức thấp 1.070 đô la là diễn biến tự nhiên của ETH.
Từ góc độ lạc quan, dữ liệu của công ty phân tích on-chain Glassnode cho thấy đợt bán tháo vào tháng 11/2022 là đợt bán tháo lớn thứ 4 đối với Bitcoin. Động thái này đã dẫn đến khoản lỗ thực tế trong 7 ngày là 10,2 tỷ đô la.
Do đó, có lẽ sự kiện đầu hàng của holder ETH đã qua và những người đặt cược tăng giá ngay bây giờ bất chấp các số liệu phái sinh cuối cùng sẽ thành công.
Nguồn: tapchibitcoin
