Kiến thức Crypto

“Merge” – một trong những sự kiện được mong đợi nhất trong không gian tiền điện tử – chuyển blockchain Ethereum từ cơ chế đồng thuận Proof-of-Work (PoW) hiện tại sang Proof-of-Stake (POS), nhằm mục đích nhanh hơn và tiết kiệm năng lượng hơn. Nhưng việc chuyển đổi blockchain lớn thứ hai từ cơ chế này sang cơ chế khác là một quá trình bao gồm nhiều bước và vô cùng phức tạp. Điều quan trọng là mỗi quyết định phải được đánh giá kỹ lưỡng. Bài viết này sẽ phác thảo cho bạn lý do và giai đoạn khác nhau dẫn đến chương mới của giao thức.

POS là gì và tại sao nó lại cần thiết?

Trái ngược với PoW, đòi hỏi các thợ đào phải cạnh tranh để giành phần thưởng dựa trên lượng sức mạnh tính toán, cơ chế POS sẽ chọn ngẫu nhiên các trình xác thực liên quan đến tổng số tiền và thời gian đã stake ETH.

Không giống như PoW, trình xác thực PoS không cần phải khai thác block để duy trì mạng. Thay vào đó, họ cần tạo block mới khi được chọn và xác thực những block khác. Khi một người tham gia đã xác thực block giao dịch mới nhất, những người đóng góp khác có thể chứng thực block đó là hợp lệ. Khi có đủ chứng thực, mạng sẽ thêm một block mới. Phần thưởng sau đó được phân phối bằng ETH – đơn vị tiền tệ gốc của blockchain Ethereum – bởi mạng lưới tương ứng với số ETH đã stake của mỗi trình xác thực. Tuy nhiên, để khuyến khích hành vi tốt, cũng có những hình phạt (slashing) có thể khiến người xác thực mất một phần ETH đã stake nếu họ chuyển sang chế độ offline (không xác thực) hoặc chứng thực các giao dịch độc hại (xấu).

Bất chấp kiến ​​thức kỹ thuật và chuyên môn cao cần thiết để trở thành trình xác thực, bất kỳ ai cũng có thể tham gia nếu họ đáp ứng yêu cầu tối thiểu là 32 ETH. Những người không thể đáp ứng vẫn có thể đóng góp bằng cách stake ETH vào một pool (do bên thứ ba quản lý) và nhận một phần của phần thưởng.

Mặc dù PoW là đáng tin cậy và an toàn, nhưng nó vẫn kém hơn PoS:

• Không yêu cầu phần cứng tiên tiến và đắt tiền như máy đào
• Sử dụng năng lượng hiệu quả hơn nhiều, theo Ethereum Foundation
• Rủi ro tập trung mạng thấp hơn, vốn là rào cản đối với an ninh mạng

Lịch sử của Merge Ethereum

Vitalik Buterin là người đề xuất cơ chế đồng thuận POS trong một thời gian dài. So với hệ thống quản trị PoW sử dụng nhiều tài nguyên hiện tại của Ethereum, PoS được dự đoán sẽ giảm tiêu thụ năng lượng của mạng ít nhất 99,95%.

Nó cũng sẽ mở đường cho các shard chain vào năm 2023, dự kiến ​​sẽ vô hiệu hóa tình trạng tắc nghẽn dữ liệu, phí gas cao và hỗ trợ thế hệ tiếp theo của hệ thống mở rộng Layer-2. Shard chain cung cấp các Layer lưu trữ bổ sung, rẻ hơn cho các ứng dụng và rollup để lưu trữ dữ liệu, theo Ethereum Foundation.

Không giống như các tiêu chuẩn ERC hoặc các công ty truyền thống thực thi các quy định từ trên xuống, bất kỳ thay đổi lớn nào đối với giao thức cốt lõi đều yêu cầu sự đồng thuận từ cộng đồng các node trên toàn cầu.

Do quá trình mà tất cả các bản cập nhật và quyết định của Ethereum đều trải qua, điều mà một số nhà phê bình gọi là sự chậm trễ quá mức, trên thực tế, là một quá trình hợp nhất mạng được thực hiện cẩn thận và tốn công sức thông qua các bản nâng cấp và fork đều đặn, liên tục trên một số yếu tố cốt lõi: Beacon Chain, Merge và Shard chain. Mỗi yếu tố trong số này dựa vào nhau để nhận ra tầm nhìn đầy đủ cho Ethereum về khả năng mở rộng, bảo mật và bền vững hơn.

Vào thời điểm đưa ra đề xuất, Buterin cho biết Merge sẽ diễn ra vào tháng 8. Đây là lúc Beacon Chain (thành phần kiểm soát PoS) sẽ đánh dấu sự chuyển đổi chính thức của nó từ PoW sang POS.

Quá trình Merge Ethereum | Nguồn: Ethereum Foundation

Vai trò của Beacon Chain và Merge Ethereum 

Để tăng số lượng trình xác thực và xử lý giao dịch bằng PoS, mainnet Ethereum (vẫn sử dụng PoW) cần hợp nhất với Beacon Chain (hay còn gọi là Layer đồng thuận).

Được kích hoạt vào ngày 1 tháng 12 năm 2020, Beacon Chain (chạy song song với mainnet, hoặc phiên bản blockchain trực tiếp) và hiện có hơn 375.000 trình xác thực đang hoạt động, là thành phần chịu trách nhiệm kiểm soát POS.

Nó cũng rất quan trọng trong việc chuẩn bị Ethereum cho đợt nâng cấp nhiều giai đoạn tiếp theo của shard chain, sẽ giúp mở rộng khả năng mở rộng quy mô và lưu trữ dữ liệu của mạng. Mặc dù kế hoạch ban đầu là làm việc trên các shard chain trước Merge, nhưng điều đó đã thay đổi do sự phát triển nhanh chóng của các hệ thống mở rộng Layer-2 như Arbitrum, Optimism và Loopring. Vì vậy, hầu hết cộng đồng Ethereum nhận thấy Merge và chuyển đổi sang PoS là ưu tiên hàng đầu.

Trong khi vai trò của Beacon Chain dự kiến sẽ thay đổi theo thời gian, nó sẽ điều phối phần lớn Shard và staker của mạng. Vì Beacon Chain không thể chạy các hợp đồng thông minh hoặc xử lý tài khoản, việc hợp nhất với mainnet sẽ đưa khả năng này vào hệ sinh thái PoS.

Không giống như đợt hard fork của The DAO vào năm 2016 (diễn ra sau khi 3,6 triệu ETH bị đánh cắp trong vụ hack The DAO, thúc đẩy việc tạo ra một blockchain riêng biệt có tên là Ethereum Classic), Ethereum sẽ tiếp tục như một mạng lưới duy nhất sau Merge. Về bản chất, toàn bộ chain Ethereum PoW trở thành chain Ethereum PoS. Merge sẽ không ảnh hưởng đến layer dữ liệu của Ethereum nên không có giao dịch nào bị mất trong quá trình chuyển đổi. Tuy nhiên, vì hoạt động khai thác sẽ không còn nữa, các thợ đào có thể sẽ stake tài sản của họ và giúp xác thực mainnet Ethereum.

Dòng thời gian cập nhật Ethereum và fork

Mặc dù nó có thể là một quá trình drawn-out (kéo dài) do số lượng bộ phận chuyển động và tác động thị trường của Ethereum, những nâng cấp phần mềm này yêu cầu kiểm tra nghiêm ngặt từ cộng đồng và các nhà phát triển cốt lõi để giảm thiểu bất kỳ lỗi hoặc lỗ hổng nào. Một số thử nghiệm, nâng cấp và fork đáng chú ý kể từ khi ra mắt Beacon Chain như một phần của quá trình chuyển đổi sang POS bao gồm:

Hard fork London (ngày 5 tháng 8 năm 2021):

Sau Beacon Chain, hard fork “London” chủ yếu là công cụ quyết định cách các thợ đào tương tác và kiếm lợi nhuận với Ethereum thông qua những cải tiến khác nhau, chẳng hạn như EIP-1559. Cùng với việc giảm phí, một sự thay đổi mạnh mẽ khác trong các khuyến khích tài chính dành cho thợ đào là “quả bom độ khó” sẽ buộc sự đồng thuận PoW ngừng sản xuất block và do đó không có lợi cho việc khai thác. EIP-3554 có trong hard fork London đã trì hoãn quả bom độ khó đến tháng 12 năm 2021. Tuy nhiên, điều này sau đó đã được kéo dài thêm vài tháng bởi nâng cấp mạng Arrow Glacier.

Nâng cấp Altair (ngày 27 tháng 10 năm 2021):

Là bản nâng cấp theo lịch trình đầu tiên cho Beacon Chain, bản nâng cấp Altair không áp dụng thay đổi nào đối với người dùng front-end Ethereum nhưng yêu cầu những nhà khai thác node nâng cấp khách hàng của họ. Các node không trải qua bất kỳ nâng cấp nào sẽ có nguy cơ không thể tham gia vào mạng sau Merge và có thể phải chịu hình phạt.

Arrow Glacier (ngày 9 tháng 12 năm 2021):

Việc nâng cấp mạng Arrow Glacier đã đẩy lùi thời điểm của “quả bom độ khó” trở lại vài tháng. Đó là thay đổi duy nhất trong bản nâng cấp.

Ethereum hợp nhất trên testnet Kiln (ngày 16 tháng 3 năm 2022):

Ethereum đã đạt được một cột mốc quan trọng vào giữa tháng 3 với sự hợp nhất testnet Klin. Điều này liên quan đến một Layer thực thi PoW hợp nhất với Beacon Chain POS. Trong khi việc hợp nhất phần lớn thành công, nhà phát triển Tim Beiko nhận thấy rằng một máy khách không sản xuất các block như mong đợi.

Testnet Ropsten được hợp nhất (ngày 8 tháng 6 năm 2022):

Testnet Ropsten là loại đầu tiên trong số 3 testnet công khai hợp nhất thành công Layer thực thi PoW của nó với Beacon Chain PoS. Theo các nhà phát triển Ethereum, tỷ lệ tham gia đã đạt 99% sau khi sửa cấu hình và khởi động lại. Mặc dù có một số vấn đề nhỏ, việc hợp nhất Ropsten được coi là một thành công lớn và đánh dấu sự khởi đầu của các đợt chạy thử tương tự sẽ diễn ra trên các testnet Ethereum khác trước Merge PoS.

Nâng cấp Grey Glacier (ngày 30 tháng 6 năm 2022):

Nâng cấp Grey Glacier xảy ra ở block 15.050.000 và đưa ra những thay đổi đối với các thông số của quả bom độ khó, đẩy nó lùi lại 700.000 block, vào khoảng tháng 9. Không có thay đổi nào khác được giới thiệu như một phần của Grey Glacier.

Testnet Sepolia được hợp nhất (ngày 6 tháng 7 năm 2022):

Cái thứ hai trong số ba testnet công khai, Sepolia, đã đi vào hoạt động khi Tổng độ khó đầu cuối (TTD) đạt 17.000.000.000.000.000. Việc hợp nhất diễn ra theo quy trình gồm hai bước: Đầu tiên, các thợ đâò cần cập nhật các máy khách Layer đồng thuận và Layer thực thi của họ với nhau. Sau đó kích hoạt hai giai đoạn tiếp theo: giai đoạn đầu tiên ở độ cao kỷ nguyên trên Beacon Chain và giai đoạn thứ hai khi đạt đến tổng giá trị độ khó trên Layer thực thi. Không có vấn đề đáng kể nào và việc hợp nhất được coi là thành công.

Testnet Goerli đã hợp nhất (ngày 10 tháng 8 năm 2022)

Testnet công khai thứ ba và cuối cùng đã hoàn thành một “lần chạy thực tế” của Merge và chuyển thành công sang POS khi TTD vượt quá 10.790.000. Điều này theo sau việc nâng cấp Bellatrix lên Beacon Chain của Goerli, Prater, được kích hoạt vào ngày 4 tháng 8.

Mainnet Shadow fork 1-10 (bắt đầu từ ngày 12 tháng 4 năm 2022):

Về bản chất, Shadow fork là một đợt test run (chạy thử nghiệm) của Merge. Không thực sự tác động đến mạng, chúng mô phỏng sự chuyển đổi từ PoW sang PoS sẽ như thế nào bằng cách thử nghiệm nó trên một số lượng nhỏ các node mạng. Sau khi chạy Shadow fork trên một số testnet của nó, các nhà phát triển Ethereum đã bắt đầu thử nghiệm trên mainnet của Ethereum. Mainnet Shadow fork, mô phỏng Merge trên mạng chính có lưu lượng truy cập cao của Ethereum, kiểm tra xem Merge sẽ hoạt động như thế nào trong các điều kiện thực tế nhất có thể.

Ví dụ, theo nhà phát triển Ethereum Foundation, Parithosh Jayanthi, trong khi hợp nhất Kiln testnet được thiết kế “để cho phép cộng đồng thực hành chạy các node của họ, triển khai hợp đồng, thử nghiệm cơ sở hạ tầng, v.v.” thì mainnet Shadow fork tiến thêm một bước nữa để kiểm tra sức mạnh mạng lưới. Được ghi nhận bởi Van Der Wijden, nó được ghi nhận như một sự kiện lịch sử và là chìa khóa trong việc xác định thời điểm của sự hợp nhất cuối cùng.

Sau khi Shadow fork diễn ra, team nhà phát triển đã nhận thấy một số vấn đề với nhà cung cấp hệ thống phần mềm dựa trên Ethereum, Nethermind và Hyperledger Besu, một ứng dụng khách Ethereum mã nguồn mở dựa trên Java.

Nhìn chung, mười đợt Shadow fork thành công của mainnet từ tháng 4 đến tháng 7 năm 2022 (với nhiều kế hoạch hơn) đã khiến các nhà phát triển Ethereum lạc quan về thời điểm diễn ra sự kiện hợp nhất cuối cùng, “Merge”.

Điều gì xảy ra sau sự kiện Merge?

Về bản chất, mục tiêu của Merge là để đẩy nhanh quá trình chuyển từ PoW sang PoS. Để làm được điều đó, các nhà phát triển đang làm việc để giảm bớt các tính năng có thể gây ra sự chậm trễ và tạm thời hạn chế khả năng rút ETH đã stake sau khi Merge được hoàn tất. Tuy nhiên, những điều này có thể sẽ được giải quyết trong bản nâng cấp “cleanup” sau Merge.

Khi Merge hoàn tất và Layer đồng thuận mới được thông qua của Ethereum đảm nhận vai trò thêm các block mới vào blockchain Ethereum bằng cách sử dụng cơ chế đồng thuận PoS, các nhà phát triển sẽ làm việc trên một số giai đoạn mới gồm Surge, Verge, Purge và Splurge. Tất cả chúng sẽ tiếp tục làm cho blockchain PoS của Ethereum có khả năng mở rộng và an toàn hơn.

Ví dụ: trong khi Merge sẽ không giải quyết ngay lập tức những thách thức với khả năng mở rộng, nhưng nó sẽ giúp chuẩn bị cho phiên bản Shard chain phụ của Ethereum sẽ dựa vào mạng PoS đầy đủ chức năng để hoạt động. Thông qua việc phân bổ tải dữ liệu của mạng trên 64 blockchain, Shard chain cung cấp thêm các Layer rẻ hơn cho các ứng dụng và rollup để lưu trữ dữ liệu. Chúng cũng cho phép các hệ thống Layer-2 cung cấp phí giao dịch thấp trong khi vẫn được hưởng lợi bảo mật từ mainnet Ethereum.

Rất nhiều nhà dự báo giá chứng khoán sử dụng phân tích kỹ thuật, đôi khi được gọi là biểu đồ. Tuy nhiên, họ lựa chọn bác bỏ hoàn toàn giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH). Giả thuyết thị trường hiệu quả còn được gọi là Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên, là giá chứng khoán hiện tại phản ánh chính xác thông tin về giá trị của công ty. Do đó, không thể tạo ra lợi nhuận vượt quá bằng cách sử dụng thông tin này hoặc lợi nhuận lớn hơn thị trường chung.

Ngược lại, phân tích kỹ thuật bỏ qua EMH và chỉ quan tâm đến hành vi giá cũng như khối lượng của thị trường để làm cơ sở cho việc dự đoán. Mô hình phân tích kỹ thuật cờ bò là một mô hình giá được công nhận và được cho là báo hiệu đợt tăng giá sắp xảy ra.

Bài viết này sẽ thảo luận về những thông tin mà biểu đồ cờ bò cung cấp, cách đọc và phát hiện ra nó cũng như sự khác biệt so với mô hình cờ gấu.

Biểu đồ cờ bò là gì?

Biểu đồ cờ bò là một mô hình biểu đồ kỹ thuật giống như một lá cờ hình bình hành với cột cờ ở một trong hai bên và cho biết xu hướng hợp nhất. Mô hình này xảy ra khi giá dao động trong phạm vi nhỏ trước và sau khi tăng hoặc giảm mạnh. Vì vậy, cờ bò có phải là tăng giá không?

Mô hình cờ bò bao gồm một lá cờ hợp nhất nằm ngang hoặc dốc xuống và theo sau là gia tăng đáng kể theo hướng đi lên hoặc breakout. Trong các điều kiện thị trường tiền điện tử biến động, trader sử dụng các chiến lược giao dịch như swing trading và mô hình cờ bò để giao dịch trong một thị trường có xu hướng mạnh hoặc sau khi breakout.

Hơn nữa, mục tiêu chính của mô hình cờ bò là cho phép bạn kiếm lợi nhuận từ động lực hiện tại của thị trường. Do đó, các trader tiền điện tử có thể sử dụng dữ liệu mà nó cung cấp để xác định các điểm vào lệnh có rủi ro thấp so với phần thưởng tiềm năng.

Vậy, một cờ bò có thể kéo dài bao lâu? Các mô hình cờ tăng hoặc giảm là xu hướng ngắn hạn có thể kéo dài từ 1 đến 6 tuần. Nhưng điều gì sẽ xảy ra sau mô hình cờ bò? Nếu mô hình cờ bò được phát hiện chính xác, nó sẽ báo hiệu tiếp tục xu hướng tăng giá đã tồn tại và giá sẽ tăng sau khi mô hình này kết thúc.

Làm thế nào để phát hiện mô hình cờ bò?

Mô hình cờ bò giống như lá cờ trên cột khi quan sát từ biểu đồ và bởi vì nó đại diện cho động thái hướng lên, vì vậy được gọi là cờ tăng giá. Trong giao dịch tiền điện tử hoặc truyền thống, mô hình cờ bò có 3 đặc điểm chính: 1. Xu hướng chủ đạo, 2. Hợp nhất, 3. Tiếp tục.

– Tiền điện tử hình thành cột sau khi tăng mạnh về khối lượng tương đối.

– Với khối lượng thấp hơn, tiền điện tử hợp nhất gần đỉnh của cột để tạo ra cờ.

– Để duy trì xu hướng, tiền điện tử breakout mô hình hợp nhất với khối lượng tương đối vững chắc.

3 đặc điểm chính của cờ bò

Nhưng, làm thế nào để đọc mô hình cờ bò? Mô hình cờ bò hỗ trợ xác định vị trí cần điều chỉnh trước khi tiếp tục xu hướng trước đó. Biểu đồ này yêu cầu sự hiện diện của xung lực trước đó, thường được thể hiện bằng chuỗi các thanh tăng giá liên tiếp hướng lên.

Sau đó, hợp nhất xảy ra giống như hành động khắc phục hậu quả trong quá trình giao dịch. Điều chỉnh giá thường xuất hiện dưới dạng cờ hiệu, kênh xu hướng giảm hoặc chuyển động đi ngang. Cờ hiệu ở dạng tam giác đại diện cho các đường xu hướng hội tụ, xảy ra khi phạm vi giao dịch được hình thành với các đỉnh và đáy liên tiếp.

Động thái phá vỡ cờ xảy ra trong giai đoạn thứ ba của mô hình cờ bò, cung cấp tín hiệu vào lệnh tối ưu. Swing high trước đó sẽ là mục tiêu lợi nhuận ban đầu cho mô hình cờ tăng giá và cấu trúc hợp nhất là mức stop-loss.

Để phát hiện mô hình cờ bò, hãy làm theo các bước bên dưới:

– Nhận biết chuyển động đi lên, động lực có thể được đóng khung dưới dạng một chuỗi các thanh theo xu hướng tăng mà hầu như không có bất kỳ thanh giảm nào.

– Chờ đợi hành động điều chỉnh, một kênh xu hướng giảm thể hiện cấu trúc giống như mức đáy thấp hơn.

– Thiết lập mức breakout để đặt lệnh.

Làm thế nào để giao dịch mô hình cờ bò?

Trong giao dịch theo mô hình cờ bò, các trader đặt điểm vào tại nơi cấu trúc đóng khung cờ (hoặc kênh xu hướng giảm) không duy trì được đà giảm sau khi mô hình tăng được phát hiện.

Sử dụng chỉ báo khối lượng, trader xác minh tín hiệu cờ bò theo giá của một loại tiền điện tử mà họ lựa chọn (cho đến khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự của cờ). Sau đó, trên biểu đồ, trader sử dụng chỉ báo khối lượng và dự đoán khối lượng giao dịch sẽ giảm trong thời gian điều chỉnh giá.

Xu hướng có thể sẽ tiếp tục nếu khối lượng giao dịch tăng sau đợt pullback và giá vượt qua ngưỡng trên của cờ bò. Tuy nhiên, đường hỗ trợ của cờ bò phải nằm dưới lệnh stop-loss và trader sử dụng tỷ lệ rủi ro/phần thưởng để xác định ngưỡng chốt lời. Vậy, mô hình cờ bò đáng tin cậy như thế nào?

Mặc dù mô hình cờ bò báo hiệu về một mô hình tiếp tục nhưng hồ sơ rủi ro/phần thưởng của trader xác định sự thành công của mọi chiến lược giao dịch tiền điện tử. Hơn nữa, phần thưởng hoặc thua lỗ phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư của nhà đầu tư và cách họ hiểu các tín hiệu để giao dịch mô hình cờ bò, chẳng hạn như giá tiền điện tử tăng với khối lượng tương đối cao hoặc nếu giá thực hiện mô hình pullback khác biệt khi hợp nhất ở mức cao hoặc gần mức cao.

So sánh biểu đồ cờ bò và cờ gấu

Có thể so sánh cờ bò với cờ gấu, ngoại trừ xu hướng tăng. Một đợt tăng dữ dội dẫn đến xu hướng hình lá cờ bị dừng lại giúp các trader xác định hình thành cờ tăng giá. Ngược lại, mô hình cờ gấu được tạo ra bởi xu hướng giảm hoặc đi xuống (còn được gọi là cột cờ), theo sau là giá tạm lắng trong vùng hợp nhất (còn được gọi là cờ) hoặc đường xu hướng.

Minh họa mô hình cờ gấu

Các điểm khác biệt giữa các mô hình cờ bò và cờ gấu:

Do tính chất biến động của nó, các trader có thể phát hiện cả mô hình cờ tăng hoặc giảm để giao dịch Long hoặc Short, tùy thuộc vào hồ sơ rủi ro/lợi nhuận của họ.

Lợi ích và rủi ro của mô hình cờ tăng

Breakout cờ tăng cung cấp mức giá minh bạch mà tại đó các trader có thể đặt một giao dịch Long. Ngoài ra, nó còn hướng dẫn thời điểm đặt lệnh cắt lỗ, hỗ trợ cần thiết cho việc quản lý thương mại hiệu quả. Hơn nữa, như đã thảo luận ở trên, các tín hiệu để xác định xu hướng mô hình tăng giá và quy trình để phát hiện chúng bao gồm các bước đơn giản.

Bất chấp những lợi thế này, tuân theo mô hình cờ tăng không có nghĩa là một chiến lược giao dịch tiền điện tử không có rủi ro. Điều đó nói lên rằng, nơi nào có tiền liên quan thì nơi đó có rủi ro mất mát. Ví dụ, một trong những rủi ro đáng kể nhất liên quan đến giao dịch tiền điện tử là khả năng mất ổn định giá và biến động thị trường. Do đó, các nhà đầu tư nên luôn hiểu rủi ro và lợi nhuận của một khoản đầu tư cụ thể để tránh gặp phải kết quả tiêu cực khi thực hiện các mô hình tăng hoặc giảm.