Phân tích cơ bản

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử (TOTALCAP) đã tăng cùng với đường hỗ trợ tăng dần kể từ ngày 22 tháng 11. Chuyển động đi lên đã dẫn đến mức cao 827 tỷ đô la vào ngày 5 tháng 12.

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm xuống kể từ đó và đã phá vỡ đường hỗ trợ tăng dần vào ngày hôm sau, trước khi xác nhận nó là kháng cự vào ngày 7 tháng 12 (biểu tượng màu đỏ). Hiện tại, TOTALCAP đang giao dịch trên ngưỡng hỗ trợ ở mức 792 tỷ đô la.

Nếu nó phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ hiện tại, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 770 tỷ đô la, được tạo bởi vùng hỗ trợ ngang và mức hỗ trợ Fib thoái lui 0,618.

Biểu đồ TOTALCAP khung 6 giờ | Nguồn: TradingView

Bitcoin: Phá vỡ sắp xảy ra

Giá Bitcoin đã tăng bên trong một kênh song song tăng dần kể từ ngày 21 tháng 11. Các kênh song song tăng dần thường chứa các chuyển động điều chỉnh. Do đó, một sự cố từ nó đang được mong đợi.

Ngoài ra, BTC đã tạo ra sự phân kỳ giảm giá (đường màu xanh lá cây) sau khi vượt lên trên vùng $17.150 vào ngày 5 tháng 12. Sau đó, nó đã phá vỡ xuống dưới vùng này và hiện đang giao dịch tại đường hỗ trợ của kênh.

Nếu sự cố xảy ra, vùng $16.230- $16.460 được dự kiến sẽ cung cấp hỗ trợ. Đây là vùng hỗ trợ Fib thoái lui 0,5-0,618.

Mặt khác, việc giành lại vùng $17.150 sẽ là một phát triển tăng giá.

Biểu đồ BTC/USDT khung 6 giờ | Nguồn: TradingView

IMX dẫn đầu xu hướng thị trường tiền điện tử

Cùng với nhịp đập của thị trường, giá ImmutableX (IMX) đã tăng cùng với đường hỗ trợ tăng dần kể từ ngày 21 tháng 11. Tuy nhiên, nó đã phá vỡ đường này vào ngày 7 tháng 12. Đây là một dấu hiệu cho thấy xu hướng tăng trước đó đã kết thúc.

Nếu xu hướng giảm tiếp tục, vùng hỗ trợ gần nhất là $0,4, được tạo bởi mức thấp hàng năm.

Biểu đồ IMX/USDT khung 6 giờ | Nguồn: TradingView

Nguồn: tapchibitcoin

Một số loại tiền điện tử không được nhiều nhà đầu tư quan tâm nhưng có tiềm năng tăng mạnh vào năm 2023 nhờ các nền tảng cơ bản và có thể giải quyết vấn đề thực sự trong ngành công nghiệp blockchain. Đơn cử như Optimism (OP) và The Graph (GRT).

Optimism (OP)

Một trong những ngôi sao hàng đầu của năm mới có lẽ là Ethereum (ETH). Trong năm 2023, mạng sẽ triển khai một bản cập nhật quan trọng khác có tên là The Surge, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến cách người dùng giao dịch.

The Surge được phát hành để cải thiện khả năng mở rộng và năng lực của altcoin. Theo đó, mạng hứa hẹn sẽ xử lý tới 100.000 giao dịch mỗi giây. Nâng cấp cũng sẽ giảm chi phí ghi thông tin trên Ethereum.

Tuy nhiên, cho đến khi hardfork này xảy ra, Ethereum cần nén dữ liệu từ mạng của mình để có thể được sử dụng nhiều hơn trong cuộc sống hàng ngày. Vì vậy, các giải pháp do Optimism trình bày được thị trường blockchain đón nhận nồng nhiệt và giúp tăng vốn hóa của hệ sinh thái token.

Optimism là một blockchain layer 2 trên Ethereum. Điều này có nghĩa là nó được hưởng lợi từ tính bảo mật của altcoin hàng đầu trong khi cung cấp phí thấp hơn và giao dịch nhanh hơn.

Trên nền tảng, đã có những dự án quan trọng như sàn giao dịch phái sinh Synthetix đang hoạt động. Ngay cả Uniswap (sàn giao dịch phi tập trung chính của không gian DeFi) cũng sử dụng công nghệ của Optimism, cho thấy có khả năng các công ty dẫn đầu thị trường khác sẽ làm điều tương tự vào năm 2023.

Biểu đồ giá OP 4 giờ | Nguồn: Tradingview

The Graph (GRT)

Sử dụng Giao diện lập trình ứng dụng (API) ngày càng trở nên quan trọng trên toàn thế giới. Các trình biên dịch này có chức năng kết nối nhiều hệ thống, phần mềm và ứng dụng, cho phép trải nghiệm người dùng tốt hơn.

API cho phép người dùng cuối sử dụng một ứng dụng, phần mềm hoặc thậm chí là bảng tính đơn giản để truy vấn, thay đổi và lưu trữ dữ liệu từ các hệ thống khác nhau mà không cần người dùng phải truy cập trực tiếp vào chúng.

Tuy nhiên, đáng lưu ý là các API mang tính tập trung hóa, nên có một điểm thất bại duy nhất. Vì vậy, một ngày nào đó, bạn đang sử dụng ứng dụng thông thường của mình và ứng dụng này có thể ngừng hoạt động do bị hacker tấn công hoặc đơn giản là do chủ sở hữu ứng dụng quyết định không cung cấp API miễn phí nữa.

Đây là một vấn đề cần xem xét vì chỉ cần tắt API, một trang web thậm chí có thể bị phá hủy.

Để giải quyết loại vấn đề này, The Graph đã được phát triển, cung cấp cơ sở để tạo các API phi tập trung, được gọi là subgraph.

Giống như việc Chainlink trở nên quan trọng đối với hệ sinh thái DeFi bằng cách cung cấp các oracle phi tập trung, The Graph cho thấy rất nhiều tiềm năng cho cùng lĩnh vực.

Biểu đồ giá GRT 4 giờ | Nguồn: Tradingview

Nguồn: tapchibitcoin

Trong thị trường gấu hiện tại, nhiều người trong hệ sinh thái Bitcoin chắc chắn đang nhớ lại những khoảng thời gian khi tài sản tiền điện tử hàng đầu lao dốc, khiến nhà đầu tư phải lo lắng. Vào năm 2011, tỷ lệ sụt giảm của BTC lên tới 93%, với vốn hóa thị trường bốc hơi 172 triệu USD. Mùa đông tiền điện tử 2014-15 chứng kiến vốn hóa thị trường Bitcoin mất hơn 80%, xóa sạch 11,3 tỷ USD giá trị.

Đó chắc chắn là khoảng thời gian vô cùng đau đớn đối với bất kỳ ai trong ngành. Vụ sụp đổ Mt.Gox đã gây tác động mạnh mẽ đến thị trường trong suốt thời gian dài, nhưng Bitcoin blockchain vẫn tiếp tục tồn tại sau khi sàn giao dịch lớn nhất thời điểm đó có hành vi gian lận.

Vào lúc đó, hầu như không có trang báo chí chính thống nào đưa ra cái nhìn tổng quan về sự việc. Điều này hóa ra lại là sự may mắn vì những người liên quan có thể bắt tay vào việc xây dựng lại, thoát khỏi sự chú ý của mọi người.

Trái ngược hoàn toàn, thị trường ngày nay đã tràn ngập một loạt các tiêu đề liên quan đến sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX. Cuộc phỏng vấn của Andrew Ross Sorkin/Sam Bankman-Fried vào hôm thứ Tư tại Hội nghị DealBook của New York Times đã được hàng trăm nghìn, nếu không muốn nói là hàng triệu người xem.

Mức độ ảnh hưởng của đợt sụp đổ vẫn chưa được thống kê chính xác. Nhưng theo một số cuộc thảo luận cho thấy, sự kiện này đã gây tác động đến ngành tài chính truyền thống, với hàng nghìn tài sản bị ảnh hưởng, tiêu tốn gần 160 tỷ USD vốn hóa thị trường.

Trở lại năm 2011-2015, Bitcoin là toàn bộ thị trường. Thế nhưng hiện tại, tài sản tiền điện tử hàng đầu chỉ là một phần quan trọng của không gian. Điều này được xem là tín hiệu tốt khi phạm vi của các công nghệ phụ và các trường hợp sử dụng đang ngày càng phát triển. Sự quan tâm và áp dụng lan rộng nhanh chóng đã làm tăng giá trị của toàn bộ thị trường. Việc đa dạng hóa cũng góp phần giảm rủi ro thị trường tổng thể.

Tài sản tiền điện tử (với một vài dự án ngoại lệ) vẫn đang làm những gì chúng từng làm. Bitcoin vẫn tạo ra các block an toàn, Ethereum vẫn trả phần thưởng staking, DeFi vẫn tiếp tục khuyến khích sự tham gia của các nền tảng, giá trị vẫn được di chuyển on-chain. Cơ sở hạ tầng thị trường đã thay đổi; nhưng bản thân thị trường lại không có quá nhiều đổi thay.

Chúng ta có thể thấy điều này trong chỉ số thống trị của Bitcoin. Đây chỉ đơn giản là tỷ lệ phần trăm của tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tính bằng BTC và được theo dõi thông qua ký hiệu BTC.D.

Cho đến khi Ethereum xuất hiện vào năm 2015, tỷ lệ này là khoảng 99%. Thành công ban đầu của Ethereum đã kích hoạt sự bùng nổ của kỷ nguyên Cambrian, các token mới xuất hiện với tốc độ đáng kinh ngạc và sự bùng nổ của ICO vào năm 2017 đã đẩy tỷ lệ thống trị của Bitcoin xuống mức 37%. Sự sụt giảm trùng khớp với mức tăng 470% của vốn hóa thị trường tiền điện tử tổng thể trong khoảng 3 tháng.

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC.D) đóng vai trò như một thước đo tình cảm của thị trường. Trong thời điểm đầu cơ cao, chẳng hạn như vào cuối năm 2017, BTC.D giảm mạnh.

BTC là tài sản ít biến động nhất trong số các dự án tiền điện tử không phải là stablecoin. Khi trader và nhà đầu tư ngắn hạn cảm thấy tự tin, họ có xu hướng thích tỷ lệ rủi ro/phần thưởng cao, với việc đầu tư vào một số token nhỏ hơn.

Vụ sụp đổ năm 2018 và thị trường gấu sau đó đã đảo ngược xu hướng này. Các tài sản đầu cơ giảm nhiều hơn so với Bitcoin, vốn tương đối “ổn định” và tỷ lệ thống trị của BTC tăng lên, đạt hơn 70% vào tháng 8/2019.

Sau đó, thị trường tự tin trở lại, các blockchain layer-1 mới thu hút sự chú ý và BTC.D giảm xuống, chạm mức 58% trong vòng 1 năm sau đó. Và rồi, chúng ta đã chứng kiến hiện tượng bất thường, thị trường đầu cơ trong đó Bitcoin là “ngôi sao”.

Vào tháng 8/2020, MicroStrategy đã công bố giao dịch mua BTC lớn đầu tiên của mình; trong những tuần tiếp theo, một số công ty, quỹ và triệu phú khác đã tiết lộ việc nắm giữ BTC. Các tổ chức đầu tư bắt đầu ồ ạt tham gia vào không gian.

BTC.D đã giảm khi các token có vốn hóa thấp hơn trở thành tâm điểm chú ý, vượt xa hiệu suất của BTC ngay cả khi nó đạt mức ATH tại $ 69.000 vào ngày 10/11. Biểu đồ sau đây cho thấy mối tương quan trong 60 ngày giữa BTC và các token khác đã giảm mạnh như thế nào trong giai đoạn này.

Tuy nhiên, điều kỳ lạ ở đây là: BTC.D đã tăng đột biến vào thời điểm thị trường đầy biến động trong tháng 5/tháng 6 năm nay, khi nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang loại tài sản tiền điện tử tương đối “an toàn”, mặc dù chỉ số này vẫn ở mức dưới 50%. Sau đó, chỉ báo này đã giảm xuống khi thị trường dần ổn định.

Trong tháng 11, khi FTX sụp đổ, vốn hóa thị trường tiền điện tử đã bốc hơi 15%. Tuy nhiên, BTC.D dao động trong khoảng từ 40% đến 40,9%, không phản ánh được sự thay đổi của tâm lý thị trường.

Có phải BTC.D đã mất vai trò như một thước đo tâm lý thị trường? Điều đó có nghĩa là BTC đã mất vai trò là tài sản tiền điện tử “an toàn”, hoặc có thể có một cái gì đó khác đang xảy ra?

Có thể BTC đã không vượt trội so với các tài sản tiền điện tử khác. Thay vì chuyển sang nơi trú ẩn tương đối an toàn, các nhà đầu tư phần lớn đã rời khỏi thị trường. Khối lượng BTC giao ngay đã giảm xuống mức đáy cục bộ sau đợt hoảng loạn vào đầu tháng này. Nhưng khối lượng giao dịch của BTC vẫn cao hơn so với mức đầu năm, trong khi của ETH lại thấp hơn.

Điều này nghe có vẻ là tín hiệu đáng báo động, vì nhiều người trong chúng ta giờ đây đang cảm thấy mất niềm tin và chùng bước, sau những thiệt hại đối với danh mục đầu tư và những điều mờ ám trong không gian. Các cơ quan quản lý cũng đang tìm cách loại bỏ rủi ro, vốn đang gia tăng, từ thị trường.

Có nhiều khả năng chúng ta đang chứng kiến sự củng cố bản chất đầu cơ của thị trường tiền điện tử. Điều này không chỉ được phản ánh thông qua việc BTC.D đi ngang mà còn trong hiệu suất của một số token nhỏ hơn. Trong tháng qua, Litecoin (LTC) đã tăng hơn 25%, token OKB của OKEx tăng hơn 36%, token TWT của ví hệ sinh thái Binance tăng hơn 110% và token sàn giao dịch DeFi, GMX, tăng hơn 33%. Các token có vốn hóa trung bình như Dogecoin, AAVE và Uniswap, cũng bật tăng hơn 10%.

Vụ sụp đổ FTX cũng như sự không chắc chắn vĩ mô trên thị trường truyền thống vẫn không thể loại bỏ bản chất đầu cơ của không gian crypto.

Mặc dù một số người trong chúng ta mong muốn bản chất này biến mất, nhưng đầu cơ là một đặc điểm của thị trường tự do.

Các nhà đầu cơ có thể chỉ muốn mua một tài sản và bán với giá cao hơn (hoặc bán một tài sản và mua lại với giá thấp hơn nếu tham gia short) mà không thực sự đóng góp quá nhiều vào sự tăng trưởng của dự án. Nhưng đó là một tính năng chính của thị trường, quyền tự do mua và bán ở mức giá mà mọi người cho là công bằng.

Các nhà đầu cơ có thể góp phần tạo ra sự biến động, nhưng họ cũng tăng cường khả năng khám phá giá bằng cách thu hẹp chênh lệch giá và cung cấp tính thanh khoản khi thoát lệnh.

Đầu cơ không phải là vô hại: Nó có thể làm mất ổn định thị trường, đặc biệt nếu được thực hiện với đòn bẩy cao. Nhưng trong hầu hết các trường hợp, vấn đề chính nằm ở các nền tảng hỗ trợ chứ không phải là hành vi giao dịch. Các chuyên gia trong ngành cho rằng việc đầu cơ chính là nguyên nhân chính trong vụ sụp đổ của FTX, kéo theo sau là việc người dùng mất niềm tin vào thị trường.

Bùng nổ đầu cơ có thể phù hợp với bản chất cốt lõi của tiền điện tử và nó có tiện ích thanh tẩy nhất định, nhưng nó là điều vô nghĩa. Hành vi kỳ lạ của BTC.D trong thời kỳ hỗn loạn gần đây cho chúng ta biết rằng cấu trúc thị trường đã thay đổi.

Bitcoin vẫn là tài sản neo, mức biên lợi nhuận rộng, nhưng biến động của nó đang yếu đi. Đây là dấu hiệu của một loại tài sản đang dần trưởng thành. Điều này sẽ trở nên rõ ràng khi Bitcoin vượt qua thời điểm đen tối nhất trong ngành công nghiệp.

Nguồn: tapchibitcoin

Cuộc khủng hoảng FTX đã khiến Bitcoin (BTC) chịu áp lực bán mạnh vào tháng 11, nhưng dữ liệu từ sàn giao dịch Bitstamp cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã coi đợt giảm giá này là một cơ hội mua. Sàn giao dịch nói rằng so với tháng 10, doanh thu từ các tổ chức của họ đã tăng 34% trong tháng 11.

Trong một dấu hiệu tích cực khác, Mathew McDermott, CEO của Goldman Sachs nói với Reuters rằng ngân hàng đang thực hiện một số thẩm định đối với các công ty tiền điện tử vì chúng “được định giá hợp lý hơn” sau cú sụp đổ của FTX.

ARK Invest cho biết trên ấn bản mới nhất của bản tin hàng tháng “The Bitcoin Monthly”, rằng vụ nổ FTX “có thể là sự kiện gây thiệt hại nặng nề nhất trong lịch sử tiền điện tử”, nhưng nói thêm rằng các blockchain phi tập trung đang “mạnh mẽ hơn bao giờ hết”.

Các mức thấp hơn của BTC và altcoin có thể thu hút người mua không? Hãy cùng nghiên cứu biểu đồ của 10 tiền điện tử hàng đầu để xác định các mức mà người mua có thể tham gia.

Phân tích kỹ thuật BTC

Sau khi giao dịch gần đường trung EMA 20 ngày ($16.966) trong vài ngày qua, Bitcoin đang có nguy cơ giảm xuống dưới mức hỗ trợ gần nhất ở $16.787.

Biểu đồ BTC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Nếu điều đó xảy ra, lợi thế ngắn hạn có thể nghiêng về phe gấu và cặp BTC/USDT có thể giảm xuống còn $16.000. Một động thái như vậy sẽ gợi ý rằng cặp tiền này có thể vẫn bị kẹt trong khoảng từ $15.476 đến $17.622 thêm vài ngày nữa. Thời gian ở trong phạm vi càng lâu thì sự đột phá lên trên nó càng mạnh.

Mặt khác, phe bò sẽ phải đẩy và duy trì giá trên đường SMA 50 ngày ($18.122) để chiếm thế thượng phong. Sau đó, cặp tiền này có thể lấy đà và tăng lên $20.000.

Phân tích kỹ thuật ETH

Sau khi giao dịch giữa các đường trung bình động trong vài ngày qua, Ether (ETH) đã phá vỡ xuống dưới đường EMA 20 ngày ($1.250) vào ngày 7 tháng 12. Điều này cho thấy phe gấu đã áp đảo phe bò.

Biểu đồ ETH/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Nếu giá duy trì dưới đường EMA 20 ngày, cặp ETH/USDT có thể giảm xuống $1.151 và sau đó là mức hỗ trợ quan trọng tại $1.073.

Ngược lại, nếu giá bật lên nhanh chóng và tăng trở lại trên đường EMA 20 ngày, thì điều đó sẽ gợi ý lực mua mạnh khi giá giảm. Động thái này có thể làm tăng khả năng bứt phá lên trên đường SMA 50 ngày ($1.331). Trên mức này, không có mức kháng cự đáng kể nào cho đến khi cặp tiền chạm đến đường xu hướng giảm của kênh giảm dần.

Phân tích kỹ thuật BNB

Phe bò đã cố gắng đẩy Binance Coin (BNB) lên trên ngưỡng kháng cự trên cao ở $300 vào ngày 5 tháng 12 nhưng phe gấu vẫn giữ vững lập trường của mình. Người bán đã củng cố vị thế của họ vào ngày 7 tháng 12 bằng cách kéo giá xuống dưới mức hỗ trợ gần nhất tại $285.

Biểu đồ BNB/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Nếu giá duy trì dưới $285, cặp BNB/USDT có thể giảm xuống còn $275. Mức này có thể hoạt động như một mức hỗ trợ nhỏ nhưng nếu nó bị phá vỡ, lực bán có thể tăng lên và cặp tiền này có thể lao xuống mức hỗ trợ quan trọng ở $250.

Nếu phe bò muốn ngăn chặn sự sụt giảm, họ sẽ phải đẩy và duy trì mức giá trên $300. Điều đó có thể khiến phe gấu hung hãn bị mặc kẹt và giá có thể tăng lên mức kháng cự trên cao ở $338 nhờ short squeeze. Cấp độ này có thể chứng kiến một trận chiến cam go giữa phe bò và phe gấu một lần nữa.

Phân tích kỹ thuật XRP

Phe gấu đã bảo vệ thành công đường EMA 20 ngày ($0,39) trong vài ngày qua và kéo Ripple (XRP) xuống dưới đường xu hướng tăng vào ngày 7 tháng 12. Điều này làm mất hiệu lực của mô hình tam giác tăng dần đang phát triển.

Biểu đồ XRP/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Người mua sẽ cố gắng cứu vãn tình hình bằng cách bảo vệ mức hỗ trợ mạnh ở $0,37. Nếu giá phục hồi từ mức này và tăng lên trên đường EMA 20 ngày, cặp XRP/USDT có thể hợp nhất trong khoảng từ $0,37 đến $0,41 thêm một thời gian. Việc bứt phá và đóng cửa trên $0,41 sẽ gợi ý sự bắt đầu một động thái tăng giá mới.

Phe gấu có thể có kế hoạch khác. Họ sẽ cố gắng phá vỡ mức hỗ trợ ở $0,37 và kéo giá về $0,34. Điều đó có thể khiến cặp tiền này bị giới hạn trong phạm vi từ $0,3 đến $0,41 thêm vài ngày nữa.

Phân tích kỹ thuật ADA

Cardano (ADA) đã không thể duy trì trên đường EMA 20 ngày ($0,32) vào ngày 5 tháng 12, điều này có thể đã cám dỗ các trader ngắn hạn đóng các vị thế mua của mình và phe gấu thiết lập các vị thế bán mới.

Biểu đồ ADA/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Người bán sẽ cố gắng kéo giá xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng ở $0,29 nhưng họ có thể gặp phải sự kháng cự mạnh mẽ từ phe bò vì nếu mức này nhường chỗ, cặp ADA/USDT có thể báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng giảm.

Mặc dù có xu hướng giảm nhưng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn đang duy trì phân kỳ tăng. Điều này cho thấy rằng mức thấp hơn có thể thu hút người mua. Dấu hiệu phục hồi bền vững đầu tiên có thể là bứt phá và đóng cửa trên $0,33. Sau đó, cặp tiền này có thể tăng lên đường xu hướng giảm.

Phân tích kỹ thuật DOGE

Bấc dài trên thanh nến ngày 5 tháng 12 của Dogecoin (DOGE) cho thấy phe gấu đang bảo vệ mức Fib thoái lui 50% ở $0,11.

Biểu đồ DOGE/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Cặp DOGE/USDT đã đảo chiều và phá vỡ xuống dưới đường EMA 20 ngày ($0,09) vào ngày 7 tháng 12 nhưng một điểm tích cực nhỏ là phe bò đang mua vào khi giá giảm xuống đường SMA 50 ngày ($0,09). Nếu giá phục hồi từ mức hiện tại, cặp tiền này có thể tăng trở lại lên $0,11.

Chỉ báo RSI đã giảm xuống gần điểm giữa, điều này cho thấy đà tăng có thể đang suy yếu. Phe gấu có thể cố gắng kéo giá xuống dưới đường SMA 50 ngày và chiếm thế thượng phong. Nếu họ thành công, cặp tiền này có thể giảm dần về $0,07.

Phân tích kỹ thuật MATIC

Người mua đã cố gắng đẩy Polygon (MATIC) lên trên $0,95 vào ngày 5 tháng 12 nhưng phe gấu đã bảo vệ mức này một cách mạnh mẽ. Giá đã quay đầu giảm và phá vỡ xuống dưới đường EMA 20 ngày ($0,90) vào ngày 7 tháng 12. Điều này cho thấy những nỗ lực của phe bò nhằm biến đường EMA 20 ngày thành hỗ trợ đã thất bại.

Biểu đồ MATIC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Phe gấu sẽ cố gắng tận dụng cơ hội này và kéo giá lên đường xu hướng tăng. Đây là một mức quan trọng cần theo dõi vì phe bò đã bảo vệ thành công nó trong ba lần trước đó. Nếu hỗ trợ này bị phá vỡ, cặp MATIC/USDT có thể trượt xuống hỗ trợ quan trọng ở $0,69.

Quan điểm tiêu cực này sẽ vô hiệu trong thời gian tới nếu giá tăng lên và vượt qua ngưỡng kháng cự trên cao ở $0,97. Điều đó có thể dọn đường cho một đợt tăng tới $1,05.

Phân tích kỹ thuật DOT

Polkadot (DOT) đã liên tục bứt phá lên trên đường EMA 20 ngày ($5,50) từ ngày 2 đến ngày 5 tháng 12 nhưng phe bò không thể xây dựng dựa trên sức mạnh này. Điều này cho thấy rằng nhu cầu sẽ cạn kiệt ở mức cao hơn.

Biểu đồ DOT/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Phe gấu sẽ cố gắng tiếp tục xu hướng giảm bằng cách kéo giá xuống dưới mức hỗ trợ mạnh ở $5. Nếu họ làm như vậy, cặp DOT/USDT có thể giảm mạnh xuống còn $4,32.

Một khả năng khác là giá tăng trở lại $5. Điều đó sẽ cho thấy lực mua mạnh ở các mức thấp hơn. Sau đó, phe bò sẽ cố gắng đẩy giá lên trên $5,73. Nếu họ có thể thành công, nó có thể báo hiệu một mô hình hai đáy. Sau đó, cặp tiền này có thể tăng lên $6,18 và cao hơn tới mục tiêu của mô hình ở $6,46, gần đường xu hướng giảm.

Phân tích kỹ thuật LTC

Litecoin (LTC) đã vượt qua ngưỡng kháng cự $84 vào ngày 5 tháng 12 nhưng bấc dài trên nến trong ngày cho thấy lực bán ở các mức cao hơn. Điều này có thể đã cám dỗ các trader ngắn hạn chốt lời và khiến giá giảm trở lại mức đột phá ở $75.

Biểu đồ LTC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Các đường trung bình động đang dốc lên nhưng chỉ số RSI đã hình thành phân kỳ giảm, cho thấy áp lực mua có thể đang giảm. Việc phá vỡ và đóng cửa dưới đường EMA 20 ngày ($74) có thể nâng cao triển vọng giảm xuống đường SMA 50 ngày ($64).

Ngược lại, nếu giá tăng trở lại từ đường EMA 20 ngày ($74), điều đó cho thấy xu hướng vẫn tích cực và các trader đang mua ở các mức thấp hơn. Sau đó, phe bò sẽ thực hiện thêm một nỗ lực để vượt qua rào cản trên cao ở $85 và đẩy cặp LTC/USDT lên $104.

Phân tích kỹ thuật UNI

Uniswap (UNI) đã leo lên trên đường SMA 50 ngày ($6,16) vào ngày 2 tháng 12 nhưng phe bò không thể duy trì áp lực mua và đẩy giá lên trên đường kháng cự của mô hình tam giác đối xứng.

Biểu đồ UNI/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingView

Giá đã giảm vào ngày 7 tháng 12 và phe gấu đang cố gắng đẩy giá xuống dưới đường EMA 20 ngày ($5,92). Nếu mức này không được giữ, đà bán có thể tăng lên và cặp UNI/USDT có thể giảm xuống đường hỗ trợ của tam giác.

Ngoài ra, nếu giá tăng và bứt phá lên trên $6,55, thì lợi thế ngắn hạn sẽ nghiêng về phía người mua. Sau đó, cặp tiền có thể tăng lên đường kháng cự nơi phe mua có thể lại gặp phải lực bán mạnh của phe gấu. Động thái xu hướng tiếp theo có thể bắt đầu khi giá phá vỡ lên trên hoặc xuống dưới tam giác.

Nguồn: tapchibitcoin

Theo dữ liệu của Etherscan, quyền truy cập sớm vào staking Chainlink hoạt động vào ngày 6/12 và hơn 75 triệu đô la token LINK đã được stake trong 24 giờ đầu tiên.

Staking Chainlink đi vào hoạt động

Theo thông báo, staking là một phần không thể thiếu trong Chainlink Economics 2.0. Thông qua staking, các thành viên cộng đồng và nhà điều hành node có thể kiếm được phần thưởng 4,75% do góp phần tăng tính bảo mật cho các dịch vụ oracle.

“Bằng cách cam kết token LINK trong hợp đồng thông minh để hỗ trợ đảm bảo hiệu suất nhất định của các dịch vụ oracle, hệ sinh thái Chainlink có thể mở rộng để đảm bảo lượng giá trị lớn hơn theo thời gian”.

Trong khi đó, mỗi địa chỉ chỉ có thể stake 7.000 token LINK và staking pool được giới hạn ở mức 25 triệu LINK. Trong con số này, 22,5 triệu dành cho staker cộng đồng, trong khi các nhà khai thác node là 2,5 triệu – giới hạn pool sẽ được mở rộng vào năm 2023.

Hơn 75 triệu đô la đã được stake

Theo Lookonchain báo cáo, hơn 2.600 địa chỉ đã tham gia vào các hoạt động staking trong 9 giờ đầu tiên, 950 trong số các địa chỉ này đã stake 7.000 token LINK, trong khi 725 địa chỉ stake ít hơn 1.000 LINK. Tính đến thời điểm viết bài, số lượng địa chỉ đã vượt qua 3.000.

Nguồn: Lookonchain

Trong khi đó, pool cộng đồng của Chainlink cho thấy 10,6 triệu token đã được stake và quyền truy cập sớm sẽ kết thúc trong vòng 15 giờ tới.

Nguồn: Delphi Digital

Số lượng người tham gia cao không có gì đáng ngạc nhiên vì tính năng này rất được mong đợi. Delphi Digital lưu ý rằng holder đã chuyển gần 17,5 triệu LINK từ các sàn giao dịch trong 2 tuần trước khi ra mắt.

Giá LINK giảm 6%

Tuy vậy, giá LINK không phản ứng tích cực với sự kiện giới thiệu tính năng staking, tiếp tục duy trì hiệu suất kém gần đây.

Dữ liệu cho thấy LINK đã giảm 6% trong 24 giờ đầu tiên và tiếp tục giảm thêm 4% trong 24 giờ qua xuống 6,84 đô la vào thời điểm viết bài. Theo số liệu 7 ngày, giá đã giảm hơn 8% và hơn 20% trong tháng qua.

Nguồn: Tradingview

Tuy nhiên, bất kể hiệu suất giá kém, cá voi tăng cường tích lũy token theo Lookonchain.

Vào ngày 5/12, nhà điều tra on-chain báo cáo một cá voi khổng lồ (tổ chức) đã tích lũy 14,3 triệu LINK (107,6 triệu đô la) từ Binance trong 2 tuần qua với chi phí nắm giữ trung bình là 7,2 đô la.

Nguồn: tapchibitcoin

Theo nhà phân tích Superswell, chi tiêu Bitcoin trong khoảng thời gian dưới mức trung bình động chính “chưa từng có” là một hướng dẫn kém cho thị trường gấu năm 2022.

Trong tuần này, anh ủng hộ các số liệu on-chain để hiểu hành động giá BTC hiện tại.

Thị trường gấu Bitcoin “hoạt động kinh doanh như bình thường cho đến nay”

Trong một loạt các tweet vào ngày 5/12, Superswell đã thách thức những người lo ngại về việc đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 tuần không còn đóng vai trò hỗ trợ cho giá BTC.

“Trong vài tháng qua, tôi đã thấy khá nhiều người chỉ ra BTC không tìm được hỗ trợ tại SMA 200 tuần là điều chưa từng có và do đó chúng ta đang ở trong vùng chưa được khám phá – đặc biệt là khi xem xét lượng thời gian chúng ta đã trải qua dưới đây. Đây là điểm mà cá nhân tôi cảm thấy dữ liệu on-chain cung cấp thông tin tốt hơn về vị trí của chúng ta liên quan đến các lần đầu hàng lịch sử so với phân tích kỹ thuật (tức là: SMA 200 tuần)”.

BTC đã giảm dưới đường SMA 200 vào giữa tháng 8, lật đường xu hướng trở thành kháng cự trong gần 4 tháng — một kỷ lục theo xác nhận của TradingView.

Biểu đồ BTC 1 tuần và SMA 200 | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, như báo cáo, dữ liệu on-chain kể một câu chuyện khác và đã tổng hợp các tín hiệu đáy của thị trường gấu trong nhiều tuần hoặc lâu hơn.

Superswell đã nêu bật 4 đặc biệt từ công ty phân tích on-chain Glassnode: phần trăm nguồn cung có lời, phần trăm khối lượng có lời, tỷ lệ lợi nhuận đầu ra chi tiêu đã điều chỉnh (aSOPR) và giá trị thị trường so với giá trị hợp lý (MVRV).

Mặc dù những điều này cho đến nay vẫn chưa đánh bại (hoặc trong một số trường hợp thậm chí còn khớp với) các thị trường gấu trước đó, nhưng không có lý do gì để lo sợ điều tồi tệ nhất.

“Từ góc độ on-chain, đây là hoạt động kinh doanh bình thường cho đến nay đối với đáy vĩ mô và thị trường gấu. Điều này không có nghĩa là bởi vì các mức này đã bị chạm đến, do đó chúng ta đã chạm đáy”, ông viết.

Ví dụ, phần trăm khối lượng có lời — biểu đồ cho biết phần nào của khối lượng giao dịch liên quan đến các coin di chuyển ở mức giá cao hơn so với lần trước.

Hiện đang có xu hướng giảm, chỉ số này cần bắt đầu xu hướng tăng — tạo một loạt các swing low và swing high cao hơn, mà Superswell cho biết sẽ “xác nhận đảo chiều vĩ mô”.

“Đây chỉ là ví dụ về mô hình đảo chiều. Có rất nhiều thứ để xem xét”, anh ấy lưu ý.

Phần trăm khối lượng Bitcoin có lời | Nguồn: Superswell

Hy vọng giá Bitcoin “thay đổi chế độ vĩ mô”

Trong khi đó, bản thân Glassnode cũng xem xét lời và lỗ để đánh giá tín hiệu vĩ mô trong tuần này, được mô tả là “bàn tay vô hình” trên thị trường.

Trong ấn bản mới nhất của bản tin hàng tuần “The Week On-Chain”, các nhà nghiên cứu lưu ý rằng khoản lỗ vượt xa lợi nhuận, “về mặt lịch sử trùng với thay đổi ở thị trường vĩ mô”.

Một biểu đồ dưới đây cho thấy tỷ lệ lỗ thực on-chain so với lợi nhuận thực — nói cách khác, tỷ lệ giữa các giao dịch on-chain thua lỗ so với giao dịch có lời.

“Ở đây, chúng ta có thể quan sát thấy tỷ lệ lời/lỗ thực ghi nhận mức thấp mới mọi thời đại”, Glassnode tóm tắt. Điều này cho thấy các khoản lỗ lớn hơn 14 lần so với các sự kiện chốt lời. Có khả năng điều này phần nào phản ánh toàn bộ hành động giá của chu kỳ 2020-2022 cao hơn giá giao ngay”.

Lời/lỗ thực của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Nguồn: tapchibitcoin

Giá Polkadot (DOT) đang giao dịch bên trong mô hình tăng giá ngắn hạn nhưng vẫn chưa cho thấy bất kỳ dấu hiệu đảo chiều tăng giá nào.

Triển vọng hàng tuần

Giá Polkadot đã giảm bên dưới đường kháng cự giảm dần kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là $55,09 vào tháng 11 năm 2021. Chuyển động đi xuống đã dẫn đến mức thấp nhất là $5 vào tháng trước. Mặc dù giá DOT đã tăng trở lại sau đó, xác nhận vùng $5,40 làm hỗ trợ, nhưng nó đã không thể bắt đầu một chuyển động tăng đáng kể.

Chỉ số RSI hàng tuần đang tăng, vì nó đã tạo ra một phân kỳ tăng lớn (đường màu xanh lá cây). Tuy nhiên, hành động giá vẫn chưa xác nhận sự đảo chiều.

Nếu giá DOT đạt mức đóng cửa hàng tuần dưới vùng $5,40, thì điều đó có thể khiến giá giảm xuống mức hỗ trợ tiếp theo ở $3,90.

Ngược lại, việc bứt phá lên trên đường kháng cự dài hạn sẽ xác nhận sự đảo ngược xu hướng sang tăng.

Biểu đồ DOT/USDT hàng tuần | Nguồn: TradingView

Giá Polkadot sắp di chuyển đến cuối mô hình tăng giá

Khung thời gian hàng ngày cho thấy rằng giá DOT đã được giao dịch bên trong một cái nêm tăng dần kể từ ngày 13 tháng 5. Nêm giảm dần được coi là một mô hình tăng giá, có nghĩa là dự kiến sẽ có sự bứt phá lên trên nó.

Vào ngày 22 tháng 11, DOT đã bật lên từ đường hỗ trợ của cái nêm (biểu tượng màu xanh lục) nhưng vẫn chưa bắt đầu chuyển động đi lên.

Không giống như chỉ báo RSI hàng tuần, chỉ số RSI hàng ngày là giảm, vì nó không tạo ra bất kỳ phân kỳ tăng nào và nằm dưới 50.

Do đó, triển vọng từ khung thời gian hàng ngày ngược với khung thời gian hàng tuần. Trong khi hành động giá là tăng, thì chỉ số RSI là giảm.

Biểu đồ DOT/USDT hàng ngày  | Nguồn: TradingView

Giá DOT có thể duy trì đột phá không?

Cuối cùng, biểu đồ hai giờ cho thấy giá DOT đã bứt phá lên trên một đường đường kháng cự giảm dần ngắn hạn. Giá hiện đang trong quá trình xác nhận nó là hỗ trợ (biểu tượng màu xanh lá cây).

Do đó, nếu sự đột phá được duy trì và giá Polkadot tiếp tục chuyển động đi lên, thì nó có thể tăng về phía đường kháng cự của cái nêm dài hạn ở $6.

Ngược lại, nếu không làm như vậy sẽ có khả năng dẫn đến việc phá vỡ xuống đường hỗ trợ của cái nêm.

Do đó, hướng của xu hướng dài hạn sẽ được xác định bằng việc giá DOT có bứt phá lên trên đường kháng cự dài hạn hay đóng cửa dưới vùng $5,40.

Biểu đồ DOT/USDT khung 2 giờ | Nguồn: TradingView

Nguồn: tapchibitcoin

ETH tăng 11,3% trong khoảng thời gian từ ngày 28/11 đến ngày 5/12, đạt đỉnh 1.300 đô la trước khi bị từ chối 4,6%. Mức kháng cự 1.300 đô la được giữ vững trong 26 ngày và là lời giải thích khả dĩ nhất cho việc điều chỉnh xuống 1.240 đô la vào ngày 6/12.

Biểu đồ giá ETH 4 giờ | Nguồn: TradingView

Vì vậy, từ một phía, các trader cảm thấy nhẹ nhõm khi ETH đang giao dịch cao hơn 16% so với mức thấp 1.070 đô la đạt được vào ngày 22/11, nhưng chắc hẳn sẽ rất khó chịu khi thất bại ở mức tương tự trong cả tuần. Ngoài việc giá bị từ chối, tâm trạng của các nhà đầu tư trở nên tồi tệ hơn sau khi 3 thành viên của Thượng viện Hoa Kỳ được cho là yêu cầu thông tin từ Silvergate Bank về mối quan hệ với FTX.

Các nhà lập pháp đã đặt câu hỏi sau khi “nhiều báo cáo cho thấy Silvergate tạo điều kiện thuận lợi cho FTX chuyển tiền của khách hàng sang Alameda” và cho ngân hàng thời hạn đến ngày 19/12 để đưa ra phản hồi.

Vào ngày 5/12, NBC News đưa tin Silvergate tuyên bố mình là “nạn nhân” của “việc lạm dụng rõ ràng tài sản của khách hàng và các lỗi lầm khác của FTX cũng như Alameda Research”.

Luồng tin tức vẫn tiêu cực sau khi Financial Times báo cáo Bộ Tài chính Vương quốc Anh đang hoàn thiện một số hướng dẫn để hạn chế bán tiền điện tử từ nước ngoài. Những thay đổi này sẽ cho phép Cơ quan quản lý tài chính Anh (FCA) giám sát hoạt động của các công ty tiền điện tử trong khu vực. Hướng dẫn đang được biên soạn cùng với dự luật thị trường và dịch vụ tài chính.

Các nhà đầu tư lo sợ ETH có thể mất mức hỗ trợ 1.200 đô la, nhưng như trader CashMontee đã nhấn mạnh, chỉ số thị trường chứng khoán S&P 500 sẽ là chìa khóa – nhưng hiện tại, “thị trường đang quá lạc quan”.

Hãy xem xét dữ liệu phái sinh ETH để hiểu liệu luồng tin giảm giá có ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử hay không.

Nhu cầu giảm giá đối với đòn bẩy hợp đồng tương lai ETH tăng nhẹ

Các trader bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá với thị trường giao ngay. Trong khi đó, các trader chuyên nghiệp thích các công cụ này hơn vì chúng ngăn chặn funding rate biến động trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai hai tháng nên giao dịch trong khoảng từ +4% đến +8% tại các thị trường lành mạnh để trang trải chi phí và rủi ro liên quan. Do đó, khi hợp đồng tương lai giao dịch chiết khấu so với thị trường giao ngay thông thường, điều đó cho thấy thiếu sự tin tưởng từ những người mua đòn bẩy – một chỉ báo giảm giá.

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai ETH 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy các trader phái sinh vẫn có xu hướng giảm giá do phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH là âm. Vì vậy, phe gấu có thể ăn mừng rằng chỉ báo này còn cách xa mức chênh lệch trung lập từ 0% đến 4%, nhưng điều đó không có nghĩa là các trader mong đợi hành động giá bất lợi tức thời.

Vì lý do này, các trader nên phân tích thị trường quyền chọn của ETH để loại trừ các yếu tố bên ngoài tác động cụ thể đối với công cụ hợp đồng tương lai.

Các trader quyền chọn đang cảm thấy thoải mái với rủi ro giảm giá

Độ lệch delta 25% là dấu hiệu cho biết khi nào các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá đang tính phí quá cao để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.

Trong các thị trường gấu, nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho dump giá, khiến chỉ báo độ lệch tăng trên 10%. Mặt khác, các thị trường tăng giá có xu hướng đẩy chỉ báo độ lệch xuống dưới -10%, nghĩa là các quyền chọn bán giảm giá chiết khấu.

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn ETH 60 ngày | Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch delta ổn định trong tuần qua, báo hiệu các trader quyền chọn cảm thấy thoải mái hơn với các rủi ro giảm giá.

Khi độ lệch delta trong 60 ngày ở mức 12%, cá voi và các nhà tạo lập thị trường đang tiến gần hơn đến tâm lý trung lập đối với ETH. Cuối cùng, cả thị trường hợp đồng quyền chọn và tương lai đều chỉ ra các trader chuyên nghiệp lo sợ retest mức hỗ trợ 1.200 đô la là diễn biến tự nhiên của ETH.

Câu trả lời cũng có thể không rõ ràng trong bối cảnh kinh tế vĩ mô sắp tới, bao gồm Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Canada vào ngày 7/12 và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ vào ngày 13/12.

Hiện tại, tỷ lệ cược ủng hộ gấu ETH vì luồng tin tức này ngụ ý khả năng quy định chặt chẽ hơn đang đè nặng lên thị trường.

Nguồn: tapchibitcoin

Mặc dù Bitcoin thường được coi là xương sống của ngành công nghiệp tiền điện tử, nhưng đừng bao giờ đánh giá thấp vai trò của stablecoin trên thị trường.

Stablecoin về cơ bản là tiền fiat của hệ sinh thái crypto và đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản chính cho thị trường.

Khi xem thị trường tiền điện tử như một hệ thống khép kín chỉ chứa stablecoin và các token, nguồn cung stablecoin và hành vi của chúng ngày càng trở nên quan trọng. Điều này đặc biệt hữu ích khi phân tích hiệu suất của Bitcoin, vì tỷ lệ giữa hai loại này có thể cho thấy khả năng tăng giá.

Tỷ lệ nguồn cung stablecoin (SSR) cho thấy tỷ lệ giữa nguồn cung lưu thông của Bitcoin và nguồn cung của stablecoin.

Mọi chuyển động của SSR đều cho biết ưu thế đang nghiêng về bên nào của thị trường — Bitcoin hoặc stablecoin. Về cơ bản, tỷ lệ so sánh trạng thái sức mạnh giữa hai loại.

Khi SSR cao, điều đó cho thấy nguồn cung stablecoin thấp so với vốn hóa thị trường của Bitcoin. Theo đó, có rất ít áp lực mua trên thị trường, vì có ít stablecoin (tức là thanh khoản) hơn. Áp lực mua thấp có thể chỉ ra giá Bitcoin sẽ giảm và được coi là dấu hiệu giảm giá.

SSR thấp có nghĩa là nguồn cung stablecoin cao khi so sánh với vốn hóa thị trường của Bitcoin. Nó được coi là một dấu hiệu tăng giá vì cho thấy thanh khoản dư thừa đang chờ được triển khai vào Bitcoin.

SSR tăng ngụ ý sức mua đang chậm lại, trong khi xu hướng giảm báo hiệu sức mua của stablecoin tăng lên.

Theo dữ liệu, SSR giảm dần kể từ đầu năm. Tỷ lệ này đã chứng kiến hai lần giảm gần như thẳng đứng trong năm nay — một lần sau vụ sụp đổ của Luna và lần còn lại là vụ sụp đổ của FTX.

Tỷ lệ này hiện ở mức 2,34 – mức thấp nhất kể từ năm 2018.

Tỷ lệ nguồn cung stablecoin (SSR) từ năm 2018 đến 2022 | Nguồn: Glassnode

SSR giảm càng được thể hiện rõ khi số dư stablecoin tăng nhanh trên các sàn giao dịch.

Giống như SSR, số dư trên sàn cho thấy lượng thanh khoản “chưa được khai thác” nằm bên lề các sàn giao dịch tập trung. Theo dữ liệu từ Glassnode, số dư stablecoin trên các sàn giao dịch tăng theo cấp số nhân kể từ tháng 1/2021. Mặc dù nó đã giảm mạnh trong những tuần sau vụ sụp đổ của Luna và FTX, nhưng xu hướng tăng vẫn tiếp tục xuyên suốt cả năm.

Số dư trên các sàn giao dịch tập trung từ tháng 1/2018 đến tháng 12/2022 | Nguồn: Glassnode

Tính đến ngày 6/12, hơn 42 tỷ đô la stablecoin đang nằm trên các sàn giao dịch tập trung. Điều này cho thấy có khoảng 42 tỷ đô la thanh khoản bên lề thị trường, sẵn sàng được triển khai vào các loại tiền điện tử như Bitcoin.

Nguồn: tapchibitcoin

Sau cơn lốc tháng 11 đối với Bitcoin, một số số liệu về giá và chỉ báo on-chain nhất định cho thấy có thể đáy xảy ra vào tháng 12. Trong báo cáo mới nhất của Capriole Investments, họ đã phân tích về việc Bitcoin tìm thấy đáy. Khi tính đến giá trị hợp lý, thợ đào đầu hàng, chi phí điện khai thác leo thang, giá lao dốc và số lượng hodler kỷ lục, dường như đã hình thành giá sàn BTC ở mức 16.600 – 16.950 đô la.

Dưới đây là 5 lý do tại sao Edwards tin rằng giá Bitcoin đang tiến gần đến đáy của chu kỳ.

SLRV Ribbons nhấp nháy tín hiệu mua

SLRV Ribbons theo dõi dòng tiền đầu tư bằng cách kết hợp các đường trung bình động (MA) 30 ngày và 150 ngày với Tỷ lệ SLRV, là tỷ lệ phần trăm Bitcoin di chuyển trong 24 giờ chia cho BTC được giữ trong 6-12 tháng.

SLRV Ribbons của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Theo Charles Edwards, SLRV Ribbons hoạt động tốt hơn chiến lược HODL BTC, khiến nó trở thành một chỉ báo mạnh mẽ về nơi giá BTC có thể hướng tới.

Mặc dù SLRV Ribbons tiêu cực trong suốt năm 2022, nhưng giá di chuyển đến 16.600 đô la gần đây đã lật chỉ báo thành tăng. Theo Edwards, sự thay đổi này tạo ra tín hiệu mua cho các nhà đầu tư và quỹ tổ chức vẫn còn bám trụ trên thị trường, do đó xây dựng trường hợp mạnh mẽ cho giá sàn của Bitcoin.

Giá Bitcoin trượt dưới chi phí điện toàn cầu

Mặc dù ai cũng biết rằng lượng lớn thợ đào Bitcoin hiện đang hoạt động thua lỗ, nhưng đây không phải là hiện tượng hiếm gặp trong suốt lịch sử của BTC.

Tổng chi phí sản xuất của thợ đào Bitcoin bao gồm phần cứng khai thác, chi phí vận hành, chi phí vốn, hợp đồng điện có tỷ lệ thay đổi và các yếu tố khác, trong khi chi phí điện chỉ tính đến điện thô được sử dụng để khai thác BTC.

Chi phí sản xuất Bitcoin và chi phí điện BTC | Nguồn: Glassnode

Theo lịch sử, chi phí điện thô là mức giá sàn của Bitcoin vì rất hiếm khi BTC giao dịch dưới mức này. Trong lịch sử, Bitcoin chỉ giao dịch dưới giá điện 4 lần, lần gần đây nhất là vào ngày 10/11 khi giá điện cho tiền điện tử hàng đầu đạt 16.925 đô la.

Lượng bán của thợ đào Bitcoin đạt đỉnh

Thợ đào vẫn đang thua lỗ vì chi phí sản xuất cao hơn giá giao ngay của Bitcoin. Điều này buộc các thợ đào phải bán lượng nắm giữ để duy trì hoạt động.

Tính đến hiện tại, mức độ bán của họ là lớn thứ ba trong lịch sử. Hai sự kiện khác xảy ra khi BTC có giá 2,1 đô la vào năm 2011 và 290 đô la vào năm 2015.

Áp lực bán của thợ đào BTC và các lần đạt đỉnh | Nguồn: TradingView

Nhìn nhận lại, các nhà đầu tư rất muốn lấy lại những mức giá đó và Edward gợi ý giá BTC hiện tại có thể đại diện cho giá trị tương tự.

Bitcoin Hash Ribbons xác nhận đợt đầu hàng khác của thợ đào

Thợ đào đầu hàng có nghĩa là thợ đào tắt máy ASIC không còn sinh lãi và bán một phần dự trữ Bitcoin của họ để trang trải chi phí.

Theo Capriole Investments, trong quá trình thợ đào đầu hàng, giá sàn hình thành trước khi hashrate bắt đầu cải thiện. Như đã lưu ý trong biểu đồ bên dưới, một đợt đầu hàng khác của thợ đào đã xảy ra vào ngày 28/11 và nếu phân tích là chính xác, điều này sẽ đặt đáy của Bitcoin ở mức khoảng 16.915 đô la vì hashrate bắt đầu tăng sau ngày 28/11.

Hash Ribbons khai thác Bitcoin | Nguồn: TradingView

Lượng Bitcoin nắm giữ cao nhất mọi thời đại mặc dù giá giảm lịch sử

Một số liệu được sử dụng để phân tích hành vi của hodler Bitcoin là công cụ theo dõi lời và lỗ ròng chưa thực hiện của holder dài hạn (NUPL).

Trong suốt lịch sử của Bitcoin, số liệu NUPL chỉ cho thấy mức giảm lớn như vậy trong 4 lần.

Số liệu NUPL Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Những lần trước đây chứng kiến ​​mức giảm sâu tương tự thể hiện giá trị mua Bitcoin cho các nhà đầu tư. Edwards gợi ý rằng nếu các nhà đầu tư đang xem BTC bị định giá thấp, thì lựa chọn tích lũy của họ có thể củng cố thêm mức sàn cho Bitcoin.

Một xu hướng khác đang hình thành khi số liệu về hodler dài hạn đạt đến những con số cao nhất. Hiện tại, 66% nguồn cung Bitcoin nằm trong tay hodler dài hạn, nghĩa là họ đã nắm giữ trong hơn 1 năm.

Theo Edwards, hành vi này phù hợp với sự thay đổi của thị trường vĩ mô.

Sóng Hodl Bitcoin | Nguồn: Charles Edwards

Mặc dù thị trường tiền điện tử vẫn có tương quan chặt chẽ với cổ phiếu và dễ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của thị trường vĩ mô, nhưng nhiều điểm dữ liệu gợi ý Bitcoin đang ở giai đoạn cuối của quá trình chạm đáy.

Nguồn: tapchibitcoin